Процентный доход с государственных ценных бумаг составил 26,4 млрд долларов, причём, как видно из отчёта, эта сумма была полностью возвращена в федеральный бюджет США. Соответственно сеньораж в размере 53,7 млрд (за вычетом затрат на изготовление банкнот) получило не ФРС, а поступил в распоряжение правительства США. Согласно годовому отчёту по независимому аудиту ФРС (США) за 2010 г.[12], эмиссия банкнот в 2010 году составила 53,7 млрд долларов. Соответственно весь сеньораж в размере почти 53,7 млрд (за вычетом затрат на изготовление банкнот) поступил в распоряжение правительства США. Таким образом, в состав эмиссионных ресурсов Банка России (как и любого центрального банка) входят не только наличные деньги в обращении, но и обязательные резервы кредитных организаций.
Затравленная ровесниками из-за лишнего веса девочка утерла им нос на выпускном
Статья мне также помогла понять, что существуют некоторые риски, связанные с получением сеньоража. Например, высокая инфляция может негативно сказаться на реальной покупательной способности населения. Очень хорошо, что автор упомянул о необходимости баланса между получением прибыли и сохранением стабильности в экономике. Безусловно, статья прояснила для меня понятие сеньоража и его роль в экономике. Она заставила меня задуматься о том, как государство получает доход, и как это влияет на нашу повседневную жизнь. Жду от автора еще больше статей на интересные экономические темы.
Изъятие сеньоража из оборота
Учитывая, что примерно две трети выпускаемых долларов уходит за пределы страны[13], глобальный сеньораж США в 2010 г. Сеньора́ж (фр. seigneuriage — «власть сеньора, владение сеньора») — доход, получаемый от эмиссии денег и присваиваемый эмитентом на праве собственности.[1] Сеньораж не следует смешивать с родственным ему понятием инфляционный налог. На протяжении всей истории существования общества, у правительства было уникальное право – регулирование денежного оборота государства.
Какую роль играет Центральный банк в управлении сеньоражем?
Государство может вмешиваться на валютном рынке, покупая или продавая свою валюту, чтобы контролировать ее курс. Это позволяет государству предотвратить слишком сильное или слишком слабое падение своей валюты, что может негативно сказаться на экономике страны. Поэтому некоторые ученые утверждают, что электронный сеньораж является ключевым фактором накопления богатства в XXI веке. Государство получает дополнительный капитал, увеличивая темпы инфляции.
- Долларов, причём, как видно из отчёта, эта сумма была полностью возвращена в федеральный бюджет США.
- Другие страны используют систему вознаграждений от коммерческих банков за обмен денег, кредитование и другие операции с наличными деньгами.
- В частности, в Испании она была отменена в 1608 году, в Великобритании — в 1666 году; в Соединенных Штатах закон о свободной чеканке монеты был принят в 1792 году.
- Сеньораж – это доход, получаемый от наращивания денежной массы государством.
- Отрицательный сеньораж происходит, когда затраты на производство денег превышают их номинальную стоимость.
Положительный и отрицательный сньораж при выпуске денег
Если государство экспортирует больше товаров и услуг, чем импортирует, то оно получает сеньораж в виде валюты, которую можно использовать для финансирования своих расходов. Данный термин в переводе с латинского означает «главный», или «старший». В условиях товарных и фиатных денег рассчитывается он разными способами. Во времена Филиппа IV плата за услуги заключалась в разнице между стоимостью монет и серебра, которое было использовано на их изготовление.
Обычно данная функция закреплена за ЦБ, в то время как печатать деньги во многих странах мира сегодня разрешено даже частным предприятиям. Таким образом, сеньораж в условиях товарных денег в средневековой Европе представлял собой доход, получаемый от эмиссии денег за счет разницы между себестоимостью сеньораж это изготовления монеты и ее номинальной стоимостью. Это право было одной из важных сеньоральных регалий, позволявших владельцам монетных дворов и суверенам получать доход от производства монет. Доход от эмиссии денег является важной статьей доходов бюджета и играет значительную роль в экономике страны.
Обязательные резервы кредитных организаций – обязательное размещение последними средств в национальной валюте в центральном банке при привлечении средств во вклады. Государство обладает возможностью максимизации сеньоража за счет расширения денежной эмиссии. Выпуск количества денег сверх необходимой для экономики величины приводит к их обесценению, а дополнительный сеньораж, полученный за счет этого, в экономической литературе принято называть инфляционным налогом [8]. В статье рассмотрены механизмы образования сеньоража в различных видах денег, в том числе денег, изъятых из обращения на обязательные резервы коммерческих кредитных организаций в Банке России. Приведены методы возможного изъятия этого сеньоража в федеральный бюджет.
В отличие от металлических, бумажные деньги не имеют эквивалентной стоимости. Надпись «1000 рублей» гарантирует обмен купюры на релевантный товар. Такие деньги называют фиатными или фидуциарными, к ним относятся и электронные средства.
В отличие от других доходов, сеньораж возникает за счет разницы между стоимостью производства денежных знаков и их номинальной стоимостью. В России сеньораж также является важным источником дохода для Центрального банка, который эмитирует рубли и управляет денежной массой в стране. Хотя точные цифры доходов от сеньоража не публикуются, они играют важную роль в формировании бюджета страны. Денежно-кредитная политика страны определяет объем эмиссии, и сеньораж получается в виде дохода от роста денежной массы в обращении.
В России, где рынок инвестиций является одним из самых динамичных в мире, анализ сеньоража играет особенно важную роль. Он помогает инвесторам и финансовым аналитикам оценить потенциал компаний и принять обоснованные инвестиционные решения. Информация о том, сколько составляет сеньораж, является государственной тайной. В Нидерландах он составляет 0,66%, в США – 3%, а в Италии и Греции – более 10%. В зависимости от того, какие деньги выпускаются, бумажные или металлические, будет зависеть выгода от эмиссии.
Очевидно, что государство может получать прибыль от сеньоража, но в статье также указывается, что это может быть негативным явлением. Например, если государство эмитирует слишком много денег, это может привести к инфляции https://g-forex.org/ и падению покупательной способности населения. Статья также рассказывает о разных способах государственного контроля над сеньоражем и указывает на важность правильного баланса между эмиссией денег и их стоимостью.
Заметим, что использование понятия «доход» с экономической точки зрения в данном случае представляется не совсем точным, так как это больше соответствует понятию «прибыль», которая определяется в виде разницы между доходами и расходами. В связи с отсутствием в финансовой литературе четкого методологического представления о сеньораже рассмотрим его более подробно. Статья очень понятно и доступно объясняет понятие сеньоража в экономике. Я давно интересуюсь экономическими вопросами, и эта статья помогла мне более глубоко понять, что такое сентенаж и как он влияет на нашу жизнь. Я узнала, что сеньораж – это разница между номинальной стоимостью денежных знаков и их фактической стоимостью.
Если для создания 5000-тысячной единицы требуется примерно 2,6 рублей, то на счет ЦБ уйдет 4998 рублей 40 копеек. Но это далеко не окончательная сумма, необходимо учитывать затраты на перевозку, обработку и организацию охраны. Инфляционными налогоплательщиками в первую очередь являются бизнесмены-производители товаров. Но эта проблема касается и людей, чье положение зависит от регламентированных выплат (например, зарплаты, пенсии, стипендии и т. д.), ведь они и являются основными потребителями продукции. Терпят его как крупные предприниматели, так и люди с небольшим достатком. В итоге ограниченный заработок становится еще меньше, ведь теперь эти деньги ничего не стоят.
Для получения сеньоража государство выпускает деньги, которые в дальнейшем используются в обороте. Разница между себестоимостью производства денежных знаков и их номинальной стоимостью является сеньоражем. Этот доход получается за счет различия в стоимости бумаги, физической энергии и времени, затрачиваемых на процесс изготовления денежных знаков, и их номинальной стоимостью, которая зачастую значительно превышает стоимость материалов. Япония также получает сеньораж от выпуска своей национальной валюты – иены.
Расходы Банка России по обслуживанию денежного обращения составляли 0,6 % в год от величины налично-денежной массы [3], в то время как ставка рефинансирования в том же году была в диапазоне от 55 % (в начале года) до 28 % (в конце года). При этом, государство может получить сеньораж как от национальной валюты, так и от иностранной валюты, если эмиссия иностранной валюты осуществляется национальным банком. Сеньораж возникает в результате разницы между затратами на производство денежной единицы и ее реальным номиналом. В условиях фидуциарных денег, когда деньги не изготавливаются из материала, имеющего эквивалентную стоимость, сеньораж – это прибыль в виде разницы между себестоимостью изготовления и поддержания обращения денежных знаков и их номиналом. В современной экономике сеньораж получается от эмиссии как наличных, так и безналичных денег.